及时止损不仅仅是心态问题,更是概率问题。当投资者的资金从10万亏成了9万,亏损率是1÷10=10%,要想从9万恢复到10万需要的赢利率也只是1÷9=11.1%。如果从10万亏成了7.5万元,亏损率是25%,要想恢复的赢利率将需要33.3%。如果从10万亏成了5万,亏损率是50%,要想恢复的赢利率将需要100%。在市场中,找一只下跌50%的个股不难,而要骑上并坐稳一只上涨100%的黑马,恐怕只能主要靠运气了。
所以,在证券市场里面要遵守鳄鱼法则。鳄鱼法则的原意是:假定一只鳄鱼咬住你的脚,如果你用手去试图挣脱你的脚,鳄鱼便会同时咬住你的脚与手。你愈挣扎,就被咬住得越多。所以,万一鳄鱼咬住你的脚,你唯一的机会就是牺牲一只脚。在股市里,鳄鱼法则就是及时止损的意思,当你发现自己的交易背离了市场的方向,必须立即止损,不得有任何延误,不得存有任何侥幸。